Carrefour vient de publier les chiffres de son quatrième trimestre et de l’année 2019. L’effet grèves et les hypers pénalisent le chiffre d’affaires TTC dans l’Hexagone, à 38 861 M€. L’Amérique latine rattrape l’exercice 2019 du groupe, qui finit à 80 735 M d’euros (+3.1 %).

 

 

Au quatrième trimestre 2019, Carrefour relaie une croissance du chiffre d’affaires TTC en hausse de +3,1% en comparable. Le groupe confirme un retour à la croissance en Espagne (+1,2% LFL) et une accélération de la dynamique commerciale au Brésil (+7,6% LFL), portée par la meilleure croissance comparable de Carrefour Retail depuis 5 ans (+12,7% LFL), l’accélération d’Atacadão (+5,5% LFL) et l’excellente performance des services financiers.

En France, dans un marché en retrait au T4 marqué notamment par les grèves, le chiffre d’affaires comparable de Carrefour ressort à -0,9% (+0,4% en alimentaire). Les ventes en hypermarchés (-3,4% LFL) reflètent l’environnement de consommation dégradé en fin d’année et le poids des investissements en compétitivité.Les supermarchés (+2,2% LFL) et la proximité (+3,2% LFL) affichent de bonnes performances

A noter l'accélération de la croissance du chiffre d’affaires TTC de l’année 2019 à +3,1% LFL contre +1,8% en 2018, avec une progression de plus de +25% du chiffre d’affaires des produits Bio en 2019, à 2,3 Md€ et de plus de +30% du chiffre d’affaires e-commerce alimentaire en 2019, à 1,3 Md€.Le résultat opérationnel courant (ROC) 2019 publié attendu à environ 2 090 M€, soit une progression de c.+145 M€ (c.+7,4%) à changes constants et à périmètre et normes comptables comparables par rapport à 2018.  « L'année 2019 marque une étape importante pour notre groupe. Carrefour a réalisé une croissance solide et rentable. Notre plan de transformation porte ses fruits. Les nombreuses initiatives sur la transition alimentaire, le e-commerce et la compétitivité sont perçues positivement par nos clients et confirment la pertinence de notre modèle omnicanal. Le Groupe aborde avec confiance la prochaine étape du plan, fort de fondamentaux plus robustes pour prolonger la dynamique vertueuse engagée, alliant satisfaction des clients et croissance des ventes. », assure Alexandre Bompard, Président Directeur-Général du groupe.

Dans le détail, Le chiffre d’affaires TTC du 4ème trimestre progresse de +3,1% en comparable (LFL). Le chiffre d’affaires TTC du Groupe s’établit à 21 743 M€ pre-IAS 29, soit une hausse de +2,5% à changes constants. Après prise en compte d’un effet de change défavorable de -2,4%, principalement dû à la dépréciation du peso argentin, la variation totale du chiffre d’affaires à changes courants s’élève à +0,1%. L’impact de l’application de la norme IAS 29 est de +85 M€. Le chiffre d’affaires TTC de l’année progresse de +3,1% en comparable (LFL).

Le chiffre d’affaires TTC du Groupe s’établit à 80 735 M€ pre-IAS 29, soit une hausse de +2,1% à changes constants. Après prise en compte d’un effet de change défavorable de -2,4%, la variation totale du chiffre d’affaires à changes courants s’élève à -0,4%. L’impact de l’application de la norme IAS 29 est de -63 M€.

En France, les hypermarchés plombent les résultats

En France, le marché des PGC est passé en négatif au T4 (source : Nielsen), impacté par les grèves en décembre, et ce malgré l’historique marqué par le début du mouvement des gilets jaunes en novembre 2018. Dans ce contexte, le chiffre d’affaires du T4 2019 est en baisse de -0,9% en comparable (+0,4 % LFL en alimentaire et - 7,7% LFL en non-alimentaire) :

Les hypermarchés (-3,4% LFL) sont particulièrement impactés par le contexte des grèves du mois de décembre et l’effet des EGA sur les produits festifs. A cela s’ajoute l’impact des initiatives pour regagner de la compétitivité : les investissements en prix permanents (« Imbattables »), le développement des produits à marque Carrefour, dont le prix est inférieur à celui des marques nationales et la réduction des surfaces non-alimentaires sous-productives et l’abandon de certaines catégories. 

La dynamique reste solide dans le format supermarchés (+2,2% LFL). Cette performance est bonne dans un contexte de réduction de l’intensité promotionnelle, à l’occasion du mois Market en novembre, et de pénétration accrue des produits à marque Carrefour. Dans les formats de proximité et autres (+1,1% LFL), la bonne dynamique de la proximité se poursuit (+3,2% LFL), tandis que Rue du Commerce est en décroissance. Le format proximité de Carrefour confirme son attractivité avec 102 ouvertures au T4.

 

Par ailleurs, Carrefour continue d’afficher une forte croissance et de surperformer le marché dans le bio et l’e-commerce alimentaire. En Europe (+0,7% LFL), Carrefour affiche une nouvelle amélioration séquentielle de la croissance comparable au T4, la plus élevée depuis l’annonce du plan Carrefour 2022 :

En Espagne (+1,2% LFL), le retour à la croissance se confirme, avec une attention permanente au client et à l’exécution opérationnelle : La progression des tickets se poursuit avec une hausse de +1 million au T4, après un gain +700 000 au T3 o La dynamique reste forte dans tous les formats, y compris dans l’e-commerce alimentaire. L’ensemble des initiatives sur la mise en avant des produits frais, à marque Carrefour, bio, etc. portent leurs fruits.

En Italie (-2,2% LFL), dans un marché toujours très concurrentiel et en recul (source : Nielsen), Carrefour poursuit la mise en œuvre du plan de transformation : o Investissements dans les prix (5 000 produits depuis le mois de septembre), développement du format de proximité, réduction des surfaces d’hypermarchés et simplification de l’organisation.

En Belgique (-1,1% LFL), Carrefour reste pénalisé par un marché des PGC en recul au T4 (source Nielsen) o Les initiatives liées à la transition alimentaire, notamment le développement de produits bio, locaux et à marque Carrefour, continuent d’afficher de bons résultats. Le Groupe a significativement investi dans les prix (1 000 produits) à partir de novembre Ventes TTC T4 2019 23 janvier 2020. En Pologne (+4,7% LFL), la dynamique de croissance confirme la pertinence du modèle commercial et des initiatives en faveur de la satisfaction clients

En Roumanie (+4,5% LFL), la croissance se poursuit, soutenue notamment par le succès du format Supeco 

La croissance accélère en Amérique latine (+15,1% LFL) au T4 

Au Brésil, les ventes du T4 sont en hausse de +11,5% à changes constants, avec une croissance en comparable de +7,6% et une contribution des ouvertures de +4,3%. L’inflation alimentaire à domicile a atteint 4,7% au T4, contre 4,3% au T3 o Carrefour Retail affiche de nouveau sa meilleure performance trimestrielle depuis 5 ans (+12,7% LFL), bénéficiant notamment du repositionnement prix en hypermarchés et de la revue des assortiments initiés en 2018.

Cette dynamique reflète également la solide performance des formats de proximité, une forte croissance du e-commerce et du nonalimentaire. La croissance comparable d’Atacadão atteint +5,5% LFL au T4. Les ventes sont ainsi en hausse de +10,8% à changes constants, avec une contribution des ouvertures de +6,0%. Atacadão poursuit son expansion, avec l’ouverture de 20 nouveaux magasins en 2019, dont 8 au T4, portant le total à 186 o Les services financiers affichent une nouvelle hausse significative des facturations (+28,9% au T4), toujours portés par le succès de l’opération visant à offrir les frais mensuels de la carte à tous ses utilisateurs

En Argentine (+57,4% LFL), la bonne dynamique commerciale se poursuit, avec un trafic et des volumes en progression continue. Au cours du trimestre, marqué par un environnement politique et macroéconomique instable, Carrefour a profité de son bon positionnement commercial et de sa proximité avec les clients

La zone Asie correspond à l’activité de Carrefour Taïwan, compte tenu de la cession des activités de Carrefour Chine. Les ventes de Taïwan au T4 2019 progressent de +5,0% à changes constant et de +1,3% en comparable. L’effet des ouvertures atteint +3,7% avec l’intégration des 8 magasins Taisuco cette année dont 5 au T4.

RESULTAT OPERATIONNEL COURANT PUBLIE 2019 ATTENDU A c.2 090 M€

Le ROC 2019 publié du Groupe est attendu à environ 2 090 M€ (donnée estimée non-auditée) avec un effet changes négatif évalué à c.35 M€. Ainsi, le ROC 20191 pre-IAS 29 et pre-IFRS 16 est attendu à environ 2 080 M€, en hausse de près de c.+145 M€ à taux de changes constants (c.+7,4%) par rapport au ROC 2018 retraité IFRS 5 (hors Chine) et pre-IAS 29 (1 971 M€). Le ROC 20191 de la France est attendu en croissance à deux chiffres.  

Perspectives confirmées

Carrefour réaffirme ses ambitions et confirme les objectifs financiers du plan Carrefour 2022 :

Un plan d’économies de 2,6 Md€ en année pleine à horizon 2020

4,2 Md€ de chiffre d’affaires e-commerce alimentaire en 2022

4,8 Md€ de chiffre d’affaires en produits bio en 2022

L’objectif de cession de 500 M€ d’actifs immobiliers non stratégiques d’ici 2020 a été atteint en octobre 2019.

 

Les objectifs opérationnels sont également confirmés :

Réduction des surfaces de vente en hypermarchés de 350 000 m² dans le monde à horizon 2022

Réduction des assortiments de -15% à horizon 2020

Un tiers du chiffre d’affaires réalisé via des produits à marque Carrefour en 2022

2 700 ouvertures de magasins de proximité à horizon 2022